Ambipar (AMBP3) cotiza en la NYSE y apunta al crecimiento en América del Norte

Ambipar Response se cotiza en la NYSE con un valor de mercado estimado de R$ 2.600 millones, mientras que Ambipar vale R$ 2.500 millones en B3.

Ambipar Response, una empresa controlada por Ambipar (AMBP3), debutó oficialmente en la Bolsa de Valores de Nueva York el jueves (9), con el objetivo de consolidar su expansión en América del Norte. La operación, anunciada en julio del año pasado, recaudó US$ 174 millones (R$ 895,7 millones si se considera la cotización de este jueves) y los recursos se utilizarán para más adquisiciones.

Ambipar Response cotiza el jueves con un capitalización de mercado de alrededor de US$ 510 millones (R$ 2.600 millones). Con el 70,8% de las acciones emitidas y el 96% del capital votante de la subsidiaria, solo la participación de Ambipar vale algo cercano a R$ 1.860 millones – actualmente, la compañía está valorada en R$ 2.500 millones en B3.

«El inversor que está con nuestros papeles está obteniendo uno de los negocios ‘gratis’. Entonces, creo que verán nuestro valor. También nos centramos en explicar más sobre nuestro modelo de negocio al mercado», dice Thiago Costa, CFO de Ambipar, a InfoMoney.

Costa también destaca que el modelo de negocio de la compañía, centrado en la gestión de crisis ambientales, químicas y biológicas, tiene un mercado direccionable en América del Norte de al menos US$ 14.000 millones – en la región, Response generó ingresos brutos de R$ 440 millones de enero a septiembre de 2022, equivalente a alrededor de US$ 85,5 millones.

«La cotización en Nueva York es un hito para la empresa y nos trae visibilidad. Somos parte de un gran mercado, lo que nos abre nuevas posibilidades de financiación y ayuda a desbloquear valor para Ambipar [en B3]», refuerza el ejecutivo.

Con la operación completada, el CFO cree que debería ocurrir una arbitraje natural entre la valoración de mercado de Ambipar Response en la NYSE con su empresa matriz, Ambipar, en la B3.

Proceso de cotización comenzó en 2022

Para habilitar la entrada en la NYSE, Ambipar firmó en julio de 2022 un acuerdo con HPX Corp, una SPAC (empresa de adquisición de propósito especial, común en los Estados Unidos) que ya cotizaba en la bolsa de valores estadounidense.

Junto con el acuerdo, hubo una garantía firme de US$ 168 millones de inversión, con recursos de Ambipar misma y un grupo de inversores liderado por Opportunity, que incluye Constellation y XP Asset. En total, la operación se realizó con US$ 6 millones más, en un momento de aversión de los inversores a invertir en recién llegados a la Bolsa de Valores.

Incluso antes de completar el proceso de cotización, Ambipar Response salió de compras y realizó dos adquisiciones que ayudaron a duplicar el tamaño de su operación.

Entre agosto y septiembre, la empresa adquirió Ridgeline canadiense y Witt O’Briens (WOB) estadounidense, fortaleciendo su presencia en América del Norte y Europa y permitiendo la entrada en Asia y Oceanía.

«Estos son negocios que habrían sucedido incluso antes de la cotización. Entonces, el inversionista que ingresó a la capitalización está obteniendo ‘gratis’ este crecimiento», concluye Costa.