La empresa espera que el apalancamiento se reduzca a la mitad y desbloquee el potencial de ganancias; la operación se pospuso debido a la compra de Witt O’Briens.
El balance del tercer trimestre de Ambipar (AMBP3) puede haber sido el último antes de la cotización de la división Response, que responde a emergencias ambientales, en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Esta, al menos, es la expectativa de la dirección de la empresa.
“Todavía depende de la burocracia del mercado estadounidense. Pero tiene todo para que la cotización se produzca a finales de este año. Luego entraría en el balance del cuarto trimestre”, dijo Thiago Silva, CFO de Ambipar, en entrevista con Exame Invest.
La operación está planificada desde mediados de año, cuando Ambipar aprobó la fusión de Response con HPX, una sociedad de propósito especial (SPAC), que prevé la cotización en NYSE y la capitalización de al menos US$ 168 millones. La división continuará como filial del grupo, que seguirá siendo titular del 71,8% de su capital.
Según las proyecciones de Ambipar, la conclusión del acuerdo hará que el nivel de apalancamiento de Ambipar se reduzca a la mitad, dando nuevo impulso al crecimiento inorgánico y aliviando la presión financiera en el balance.
En el resultado del tercer trimestre, divulgado anoche, la empresa volvió a sufrir por el aumento del costo de la deuda neta, que finalizó el período en R$ 3 mil millones, el doble del mismo período del año pasado. Como resultado del aumento de la deuda y la alta tasa Selic, Ambipar registró una pérdida financiera de R$ 158,3 millones, un 270% superior a la del tercer trimestre de 2021.
El beneficio neto, presionado por los gastos financieros, retrocedió un 24% a R$ 33,2 millones, incluso con un Ebitda positivo de R$ 272,6 millones, un 69,1% superior en la comparación anual. El margen Ebitda fue de 27,8%. Con el nivel de endeudamiento más bajo, la expectativa es que quede más para la última línea del balance.
La previsión inicial era que todo el proceso de cotización ya estaría concluido. Pero la elección fue engordar aún más la operación Response antes del debut en el mercado americano.
“Con la compra de Witt O’Brien, tuvimos que estirar un poco el cronograma para obtener los números en el formulario de referencia de la bolsa de valores estadounidense. Pero estamos en una nota fuerte. Ya pasamos por la segunda ronda de requisitos [para cotizar en Nueva York]”, dijo Silva.
La compra de Witt O’Brien, acordada en septiembre y completada en octubre, prácticamente duplica el tamaño de Response en términos de ingresos. En 2021, la empresa, líder mundial en el sector de gestión de crisis, tuvo una facturación de R$ 1,034 mil millones, mientras que Response cerró el último trimestre con una facturación acumulada de R$ 1,3 mil millones en doce meses.
“Crecer con pequeñas adquisiciones nos ha puesto en posición de considerar adquisiciones más grandes, como fue el caso de Witt O’Brien. Es una empresa muy complementaria en nuestro portafolio de servicios en el mercado norteamericano. Hicimos muchas adquisiciones de empresas que operan en atención de emergencia y O’Brien, que es muy fuerte en la gestión, siempre externalizó la atención misma”, explicó Silva.
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